Με σύσταση "buy" και τιμή-στόχο στα 7,2 ευρώ ξεκινά την κάλυψη των μετοχών του Ομίλου ΕΛΠΕ η Deutsche Bank, προβλέποντας περιθώριο ανόδου 31% για τον τίτλο.
Όπως αναφέρει η τράπεζα, της αρέσει η μετοχή των ΕΛΠΕ λόγω των αυξανόμενων ταμειακών ροών που αναμένεται να ενισχυθούν και από τα αυξανόμενα EBITDA της εταιρείας (ως αποτέλεσμα των παρελθόντων επενδύσεων στην ποιότητα της παραγωγικής δυνατότητας) εν μέσω διατηρήσιμα χαμηλών κεφαλαιακών δαπανών.
Περιμένουμε ότι οι ταμειακές ροές των ΕΛΠΕ θα δαπανηθούν πρώτον, σε κινήσεις απομόχλευσης αλλά και σε μερίσματα, σημειώνει ο οίκος. Ειδικότερα, προβλέπει ότι η εταιρία θα επιστρέψει σε διανομή μερισμάτων από το 2015 μετά από αποχή δυο ετών. Η μετοχή παραμένει φθηνή, προσφέροντας περιθώριο ανόδου 31% σε σχέση με την τιμή-στόχο που θέτει η DB.
Ο οίκος βλέπει ανάκαμψη των EBITDA των ΕΛΠΕ λόγω:
- Βελτίωσης στα περιθώρια διύλισης στα τρία διυλιστήρια ως αποτέλεσμα των πρόσφατων αναβαθμίσεων.
- Βελτίωσης των περιθωρίων διύλισης στη Μεσόγειο, εν μέσω υποχώρησης στην τιμή του «μαύρου χρυσού» και μέτρων προσαρμογής της προσφοράς από τους πετρελαιοπαραγωγούς.
- Βελτιωμένης αξιοποίησης του διυλιστηρίου της Ελευσίνας.
- Σταδιακής ανάκαμψης των οικονομιών της Ελλάδας και της Μεσογείου
ΠΗΓΗ:energypress.gr
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου